位於茅山鬱崗峯西坡，原名“集虎庵”，宋大中祥符年間更名。
乾元觀初為秦時李明真人煉丹院，傳説秦始皇曾到此求取長生不老藥。南朝齊樑時陶弘説曾隱居於此。觀內有陶弘説當年隱居之宰相堂遺址，康有為題匾並一度隱居的松風閣。
乾元觀歷史上規模宏大，1939年被日軍焚燬。現闢為江蘇省坤道院，已修復靈官殿，三清殿和東西拜殿。
